Sijoittamisen verotus

Sijoittamisen verotus – eri sijoitustapojen vertailu verotuksen näkökulmasta

Sijoittamisen verotus vaihtelee sijoituskohteesta riippuen. Suomessa kannattaa sijoittaa listaamattomien yritysten osakkeisiin, ennemmin kuin rahastojen tuotto-osuuksiin – ainakin jos vertailee verokohtelua. Eri sijoitusmuotojen verotuksellinen kohtelu vaihtelee merkittävästi, mikä vaikuttaa selvästi eri sijoitusstrategioiden tuottoihin.

Tässä blogikirjoituksessa vertailemme muutaman yleisen sijoitustavan verokohtelua: miten sijoittamisen verotus eroaa Suomessa, kun sijoitetaan

rahastoihin
pörssiosakkeisiin
listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin

Jutun lopussa oleva laskelma havainnollistaa, miten verotus vaikuttaa eri summilla.

Miten sijoituksia verotetaan?

Verotettavasta pääomatulosta maksetaan 30 %:n vero 30 000 euroon saakka ja 30 000 euroa ylittävältä osalta maksetaan 34 % pääomatuloveroa. Eri sijoitustavat poikkeavat toisistaan siinä, että suorat sijoitukset pörssi- tai listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin ovat tuotoltaan osittain verovapaita.

Miten rahastosijoittamista verotetaan?

Rahastosijoittamisessa verotetaan tuottoja ja myyntivoittoja.

Rahastosijoittamisessa verotus kohdistuu sijoitusten myyntivoittoihin ja rahaston tuotonjakoon. Myyntivoittoja ja tuotonjakoa verotetaan pääomatuloina, joista maksetaan 30 % vero 30 000 euroon asti ja 34 % tämän rajan ylittävästä osasta.

Rahastoja on kahdenlaisia, tuotto-osuusrahastoja sekä kasvuosuusrahastoja. Tuotto-osuusrahastossa osa rahaston tuotosta (esim. rahaston saamien osinkojen määrä) maksetaan sijoittajalle ja tuotosta maksetaan veroa vuosittain, kun taas kasvuosuusrahastoissa maksetaan veroa vasta rahasto-osuuden myynnin yhteydessä ja rahasto sijoittaa saamansa tuotot (esim. osingon tai vuokran) uudestaan.

Miten pitkäaikaissäästämistä verotetaan?

Pitkäaikaissäästämistä verotetaan vasta, kun varoja nostetaan.

Pitkäaikaissäästämissopimuksella (ps-sopimus) tai vapaaehtoisella eläkevakuutuksella tehtävää säästämistä verotetaan vasta sitten, kun varoja eläkkeellä nostetaan. Tuolloin niitä verotetaan ansiotuloina, ja siihen asti säästöt ja niiden tuotot kertyvät tilille verovapaasti. Tämä on siis verotuksellisesti edullista, minkä lisäksi maksuista voi tietyin rajoituksin saada verovähennyksiä.

Miten verotetaan suoria sijoituksia pörssiosakkeisiin?

Pörssiosakesijoittamisessa osingot ovat osittain verovapaata tuloa. Yksityishenkilön saamasta osingosta 85 % on veronalaista pääomatuloa ja loput 15 % on verovapaata tuloa. Osingonmaksun verotuksessa käytetään pääomatuloveroa toteutuneen määrän mukaisesti. Myyntivoittoa verotetaan pääomatulona, josta peritään 30 % veroa 30 000 euroon asti ja 34 % tämän ylittävästä osasta.

Mikä on hankintameno-olettama?

Normaalisti myyntivoitto maksetaan osto- ja myyntihinnan erotuksesta mutta, jos olet omistanut osakkeet pitkään voit kuitenkin käyttää hankintameno-olettamaa. Hankintameno-olettaman avulla myyntivoitto lasketaan ilman todellisia hankintakuluja. Olettama on joko 20 % (jos osakkeiden omistus on kestänyt alle 10 vuotta) tai 40 % (jos osakkeiden omistus on kestänyt yli 10 vuotta) myyntihinnasta. Hankintameno-olettamaa käytettäessä ei voi vähentää todellisia hankintamenoja, mutta se voi vähentää verotettavaa voittoa merkittävästi, jos hankintahinta on ollut pieni suhteessa myyntihintaan.

Osakesäästötili on verotuksellisesti edullinen

Suomessa käytössä oleva osakesäästötili (ost) on verotuksellisesti edullinen säästämismuoto, jossa voit käydä kauppaa osakkeilla ilman välitöntä veroseuraamusta. OST:ltä saadut osingot ja myyntivoitot kertyvät tilille ilman, että niitä verotetaan vuosittain. Verotus tapahtuu vasta, kun varoja nostetaan tililtä, jolloin verotetaan nostetun määrän osuus, joka ylittää sijoitetun pääoman. Veroprosentti on pääomatulojen mukainen, eli joko 30 % tai 34 %, riippuen nostetun summan suuruudesta. Osakesäästötilille voi tallettaa yhteensä 100 000 € koko henkilön elinaikana vuodesta 2024 alkaen. Osakesäästötilin talletusraja nousi vuonna 2024 100 000 €. Ennen vuotta 2024 osakesäästötilin talletusraja oli 50 000 €:a.

Miten listaamattomiin osakkeisiin sijoittamista verotetaan?

Listaamattoman yhtiön osingoista 25 % on verotettavaa pääomatuloa ja loput 75 % on verovapaata pääomatuloa. Listaamaton yhtiö voi maksaa verohuojennettua osinkoa 8 % nettovarallisuudesta ja loppu on ansiotuloa. Myyntivoitto verotetaan pääomatulona, samalla tavalla kuin pörssiosakkeissa, eli 30 % tai 34 %, riippuen nostetun summan suuruudesta.

Kun sijoitat Asuntosäästöön, sijoitat listaamattoman yhtiön osakkeisiin. Sijoituksellesi maksettava tuotto on siis osinkoa, johon sovelletaan listaamattomasta yhtiöstä saatavien osinkotulojen verotukseen liittyvää lainsäädäntöä. Tuotolle maksettava ns. efektiivinen veroprosentti on vain 7,5 %.

Sijoita Asuntosäästöön