Sijoittamisen verotus – eri sijoitustapojen vertailu verotuksen näkökulmasta

Suomessa kannattaa sijoittaa listaamattomien yritysten osakkeisiin, ennemmin kuin rahastojen tuotto-osuuksiin – ainakin jos vertailee verokohtelua. Eri sijoitusmuotojen verotuksellinen kohtelu vaihtelee merkittävästi, mikä vaikuttaa selvästi eri sijoitusstrategioiden tuottoihin.

Tässä blogikirjoituksessa vertailemme muutaman yleisen sijoitustavan verokohtelua: miten verotus Suomessa eroaa, kun sijoitetaan rahastoihin, pörssiosakkeisiin, listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin? Jutun lopussa oleva laskelma havainnollistaa, miten verotus vaikuttaa eri summilla.

Miten sijoituksia verotetaan?

Verotettavasta pääomatulosta maksetaan 30 %:n vero 30 000 euroon saakka, ja 30 000 euroa ylittävältä osalta maksetaan 34 % pääomatuloveroa. Eri sijoitustavat poikkeavat toisistaan siinä, että suorat sijoitukset pörssi- tai listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin ovat tuotoltaan osittain verovapaita.

Rahastosijoittamisessa verotetaan tuottoja ja myyntivoittoja

Rahastosijoittamisessa verotus kohdistuu sijoitusten myyntivoittoihin ja rahaston tuotonjakoon. Myyntivoittoja ja tuotonjakoa verotetaan pääomatuloina, joista maksetaan 30 % vero 30 000 euroon asti ja 34 % tämän rajan ylittävästä osasta.

Rahastoja on kahdenlaisia, tuotto-osuusrahastoja sekä kasvuosuusrahastoja. Tuotto-osuusrahastossa osa rahaston tuotosta (esim. rahaston saamien osinkojen määrä) maksetaan sijoittajalle ja tuotosta maksetaan veroa vuosittain, kun taas kasvuosuusrahastoissa maksetaan veroa vasta rahasto-osuuden myynnin yhteydessä ja rahasto sijoittaa saamansa tuotot (esim. osinko tai vuokra) uudestaan.

Pitkäaikaissäästämistä verotetaan vasta kun varoja nostetaan

Pitkäaikaissäästämissopimuksella (PS-sopimus) tai vapaaehtoisella eläkevakuutuksella tehtävää säästämistä verotetaan vasta sitten, kun varoja eläkkeellä nostetaan. Tuolloin niitä verotetaan ansiotuloina, ja siihen asti säästöt ja niiden tuotot kertyvät tilille verovapaasti. Tämä on siis verotuksellisesti edullista, minkä lisäksi maksuista voi rajoituksin saada verovähennyksiä.

Suorat sijoitukset pörssiosakkeisiin

Pörssiosakesijoittamisessa osingot ovat osittain verovapaata tuloa. Yksityishenkilön saamasta osingosta 85 % on veronalaista pääomatuloa ja loput 15 % verovapaata. Osingonmaksun verotuksessa käytetään pääomatuloveroa toteutuneen määrän mukaisesti.  Myyntivoittoa verotetaan pääomatulona, josta peritään 30 % vero 30 000 euroon asti ja 34 % tämän ylittävästä osasta.

Mikä on hankintameno-olettama?

Normaalisti myyntivoitto maksetaan osto- ja myyntihinnan erotuksesta, mutta jos olet omistanut osakkeet pitkään voit kuitenkin käyttää hankintameno-olettamaa.  Hankintameno-olettaman avulla myyntivoitto lasketaan ilman todellisia hankintakuluja. Olettama on joko 20 % (jos omistus on kestänyt alle 10 vuotta) tai 40 % (jos omistus on kestänyt yli 10 vuotta) myyntihinnasta. Hankintameno-olettamaa käytettäessä ei voi vähentää todellisia hankintamenoja, mutta se voi vähentää verotettavaa voittoa merkittävästi, jos hankintahinta on ollut pieni suhteessa myyntihintaan.

Osakesäästötili (OST) on verotuksellisesti edullinen

Suomessa käytössä oleva osakesäästötili (OST) on verotuksellisesti edullinen säästämismuoto, jossa voit käydä kauppaa osakkeilla ilman välitöntä veroseuraamusta. OST:ltä saadut osingot ja myyntivoitot kertyvät tilille ilman, että niitä verotetaan vuosittain. Verotus tapahtuu vasta, kun varoja nostetaan tililtä, jolloin verotetaan nostetun määrän osuus, joka ylittää sijoitetun pääoman. Veroprosentti on pääomatulojen mukainen, eli joko 30 % tai 34 %, riippuen nostetun summan suuruudesta. Osakesäästötilille voi tallettaa yhteensä 100 000 € koko henkilön elinaikana vuodesta 2024 alkaen.

Listaamattomiin osakkeisiin sijoittaminen

Listaamattoman yhtiön osingoista 25 % on verotettavaa pääomatuloa ja loput 75 % on verovapaata. Listaamaton yhtiö voi maksaa verohuojennettua osinkoa 8 % nettovarallisuudesta ja loppu on ansiotuloa. Myyntivoitto verotetaan pääomatulona, samalla tavalla kuin pörssiosakkeissa, eli 30 % tai 34 %.

Kun sijoitat Asuntosäästöön, sijoitat listaamattoman yhtiön osakkeisiin. Sijoituksellesi maksettava tuotto on siis osinkoa, johon sovelletaan listaamattomasta yhtiöstä saatavien osinkotulojen verotukseen liittyvää lainsäädäntöä. Tuotolle maksettava ns. efektiivinen veroprosentti on vain 7,5 %.

Sijoita Asuntosäästöön

Sijoittamisen verotus – vertailu: pörssiosakkeet, rahastot ja listaamattomien yhtiöiden osakkeet